Value-Weighted Market Index và Equally Weighted Market Index

late
13-01-06, 11:16
Cả nhà ơi có ai biết không. Khác nhau thế nào, giải thích em với. Gấp. Không cần dịch đâu. Em cảm ơn nhiều.
Gaup
13-01-06, 23:05
In a value-weighted market index, the weighting of each stock is based on its market capitalization; these indexes, such as the familiar S&P 500, are dominated by large stocks since the total capitalization of large stocks greatly exceeds the total capitalization of small stocks. When comparing the randomly selected portfolios against the value-weighted market index, the random portfolios were constructed to take into consideration the domination of larger-cap stocks. In an equal-weighted market index, equal dollar amounts of each stock are held.

http://www.efmoody.com/investments/diversification.html

Rất tình cờ, anh đang làm cái index của các công ty nhà nước của Malaysia listed trên thị trường chứng khoán KL theo kiểu value-weighted này. Đầu tiên sẽ lấy tổng giá trị toàn thị trường (total capitalization) rồi chia cap của mỗi công ty cho tổng đó để ra weight của từng công ty. Sum của tất cả các weight = 1. Sau đó thì dùng weight này để so sánh các chỉ tiêu khác như ROE ROA DOE vv. Weight*(indicator) rồi sum across. Có bạn nào chuyên làm về finance chắc có thể giải thích kỹ hơn.
late
13-01-06, 23:42
Lại là anh của em. Thế này giả nợ đến đời nào cho hết. :)

Em đang làm đúng cái này đây "comparing the randomly selected portfolios against the market index".

Vâng em phải so sánh return on stock (=(capital gain+dividends)/initial price) của portfolio với market index (S&P500), vậy chắc là VWMI = sum (weight*return).

Thế còn equal-weighted market index là sao anh, = average (return) thôi à?
Gaup
14-01-06, 00:51
Chắc là như thế. Sẽ có ba cách tính averages.

Simple average
Trimmed average (bỏ đi các outliers là những observations nào ở cách mean 2 standard deviations)

Và weighted averages như ở trên. Nhớ là khi nhân weight với các chỉ tiêu khác xong chỉ cần cộng tất cả kết quả là ra weighted averages, vừa làm vừa buồn ngủ thì dễ là sum across xong rồi lại chia cho số obs để lấy average.

Chắc cái equal value là simple averages...cái này nói thật anh cũng đ.éo biết rõ lắm, ai bảo gì thì làm nấy thôi.
late
14-01-06, 01:14
Simple average
Trimmed average (bỏ đi các outliers là những observations nào ở cách mean 2 standard deviations)
Chắc cái equal value là simple averages

Vâng đúng. Chứ nếu trimmed thì bỏ đi nhiều lắm vì returns của các công ty giao động linh tinh.


vừa làm vừa buồn ngủ thì dễ là sum across xong rồi lại chia cho số obs để lấy average..

Không, ai làm thế đâu mà phải dặn.

Cảm ơn nhiều quá rồi, giờ chẳng biết dùng từ gì nữa. :)
late
21-01-06, 22:59
Gấu dạy anh tí công thức kinh tế vĩ mô đi mày; đẽo gái bằng mỗi món tử vi xem ra càng ngày càng khó!

Biết xem tử vi thì nhiều gái, chứ biết công thức thì nhiều em gái, bác ạ.